비트코인(BTC) 가격이 이번 주에 터졌는데, 추세가 바뀌었나요?

Bitcoin price broke out this week, but has the trend changed?

By BIG SMOKEY

 

Bitcoin price broke out this week, but has the trend changed? (cointelegraph.com)

BTC’s price attempted to break out of range before retesting underlying support. Is a trend change at hand, or will the price continue to consolidate?

BTC의 가격은 기본 지원을 다시 테스트하기 전에 범위를 벗어나려고 시도했다. 트렌드 변화가 눈앞에 있는가, 아니면 가격이 계속 통합될 것인가?

 

Welcome readers, and thanks for subscribing! The Altcoin Roundup newsletter is now authored by Cointelegraph’s resident newsletter writer Big Smokey. In the next few weeks, this newsletter will be renamed Crypto Market Musings, a weekly newsletter that provides ahead-of-the-curve analysis and tracks emerging trends in the crypto market.

 

구독자를 환영합니다. 구독해 주셔서 감사합니다! Altcoin Roundup 뉴스레터는 현재 Cointelegraph의 상주 뉴스레터 작가인 Big Smoky에 의해 작성되었습니다. 앞으로 몇 주 안에 이 뉴스레터는 최첨단 분석을 제공하고 암호화폐 시장의 새로운 추세를 추적하는 주간 뉴스레터인 Crypto Market Musings로 이름이 바뀔 것이다.

 

The publication date of the newsletter will remain the same, and the content will still place a heavy emphasis on the technical and fundamental analysis of cryptocurrencies from a more macro perspective in order to identify key shifts in investor sentiment and market structure. We hope you enjoy it!

 

소식지 발행일은 그대로 유지되며, 내용은 여전히 투자심리와 시장구조의 주요 변화를 파악하기 위해 보다 거시적인 관점에서 암호화폐에 대한 기술적·근본적 분석에 중점을 둘 예정이다. 재밌게 봐주셨으면 좋겠습니다.

 

Time to go long? 롱으로 갈 때인가?

This week, Bitcoin’s (BTC $20,771) price has perked up, with a surge to $21,000 on Oct. 26. This led a handful of traders to proclaim that the bottom might be in or that BTC is entering the next phase of some technical structure like Wyckoff, a range break or some sort of support resistance flip.

 

이번 주 비트코인(BTC 20,771달러) 가격이 상승해 10월 26일 21,000달러까지 급등했다. 이로 인해 소수의 트레이더들은 BTC가 Wyckoff 처럼, 레인지 브레이크 또는 일종의 지원 저항 플립과 같은 일부 기술 구조의 다음 단계에 진입하고 있다고 선언했습니다.

Prior to getting all bullish and opening 10x longs, let’s dial back to a previous analysis to see if a

nything in Bitcoin’s market structure has changed and whether the recent spat of bullish momentum is indicative of a wider trend change.

 

모든 강세를 보이고 10배 길이로 열기 전에, 비트코인의 시장 구조에 변화가 있는지, 그리고 최근의 강세 모멘텀의 시비가 더 넓은 추세 변화를 나타내는 것인지 확인하기 위해 이전 분석으로 돌아가보자.

 

When the last update was published on Sept. 30, Bitcoin was around $19,600, which is still within the bounds of the last 136 days of price action. At the time, I had identified bullish divergences on the weekly relative strength index (RSI) and moving average confluence divergence (MACD). There were also a handful of potential “bottoming” signals coming from multiple on-chain indicators, which were at multi-year lows.

지난 9월 30일 마지막 업데이트가 발표되었을 때 비트코인은 약 19,600달러였는데, 이는 여전히 지난 136일간의 가격 조치의 범위 내에 있다. 당시 나는 주간 상대 강도 지수(RSI)와 이동 평균 합류 분기(MACD)에서 강세 차이를 확인했다. 또한 여러 개의 온체인 지표에서 나오는 잠재적인 "하락" 신호도 몇 개 있었는데, 이는 다년간 최저 수준이었다.

 

Let’s take a look at how things are looking now. 

 

지금 상황이 어떻게 되어가고 있는지 살펴봅시다.

The Bollinger Bands are tight   볼링거 밴드는 타이트하다.

 

The Bollinger Bands on the daily time frame remains constricted, and this week’s surge to $21,000 was the expansion or spike in volatility that most traders have been expecting. As is par for the course, after breaking out from the upper arm, the price has retraced to test the mid-line/mid-band (20MA) as support.

 

일일 시간대의 볼링거 밴드는 여전히 제한적이며, 이번 주 21,000달러까지 치솟은 것은 대부분의 트레이더들이 예상해왔던 변동성의 확대 또는 스파이크였다. 코스의 경우, 상부 암에서 이탈한 후 가격이 역행하여 미드라인/미드밴드(20MA)를 지원 테스트합니다.

 

Despite the strength of the move, the price remains capped below the 200-MA (black line), and it is unclear at this moment if the 20-MA will now serve as support for Bitcoin’s price.

 

이러한 움직임의 강도에도 불구하고 가격은 200-MA(블랙 라인) 이하로 상한선을 유지하고 있으며, 20-MA가 이제 비트코인 가격을 지탱하는 역할을 할지는 현재로서는 불분명하다.

 

BTC/USD daily chart with Bollinger Bands. Source: TradingView

After bouncing off a near-all-time low at 25.7, the weekly RSI continues to trend upward and the bullish divergence identified in the previous analysis remains in play. A similar trend is also being held by BTC’s weekly MACD.

 

주간 RSI는 25.7로 거의 사상 최저치를 경신한 후 계속 상승 추세를 보이고 있으며 이전 분석에서 확인된 강세 차이는 여전히 유효하다. BTC의 주간 MACD에서도 비슷한 추세가 이어지고 있다.

 

In the same chart, we can see that the most recent weekly candle is en route to creating a weekly higher high. If the candle closes above the range high of the previous five weeks and the price sees continuation over the coming weeks with a daily or weekly close above $22,800, this could be the makings of a trend reversal.

 

같은 도표에서, 우리는 가장 최근의 주간 촛불이 주간 최고치를 만드는 방향으로 가고 있다는 것을 알 수 있다. 만약 촛불이 지난 5주간의 최고치를 넘어 마감되고 가격이 향후 몇 주 동안 지속되어 일일 또는 주간 종가가 22,800달러를 넘어설 경우, 이는 추세 반전의 계기가 될 수 있다.

 

 

BTC/USD weekly chart. Source: TradingView

 

On the daily timeframe, BTC’s Guppy multiple moving averages (GMMA or Super Guppy) indicator is eyebrow-raising. There is compression of the short-term moving averages, and they are converging with the long-term moving averages, which typically indicates an impending directional move or, in some instances, a macro trend reversal in the making.

 

일일 시간표에서 BTC의 Guppy 다중 이동 평균(GMMA 또는 Super Guppy) 지표는 눈살을 찌푸리게 한다. 단기 이동 평균의 압축이 있고, 그것들은 일반적으로 임박한 방향 이동 또는 경우에 따라 거시적인 추세 반전을 나타내는 장기 이동 평균과 수렴하고 있다.

 

 

BTC/USD daily chart. Source: TradingView

 

일일 시간표에서 BTC의 Guppy 다중 이동 평균(GMMA 또는 Super Guppy) 지표는 눈살을 찌푸리게 한다. 단기 이동 평균의 압축이 있고, 그것들은 일반적으로 임박한 방향 이동 또는 경우에 따라 거시적인 추세 반전을 나타내는 장기 이동 평균과 수렴하고 있다.

 

Bitcoin has been trading in the $18,600–$24,500 range for 36 days and from the perspective of technical analysis, the price remains near the middle of that range. The move to $21,000 did not set a significant daily higher high nor escape from the current range, which essentially is a sideways chop.

 

비트코인은 36일째 1만8,600~2만4,500달러 선에서 거래되고 있으며 기술분석의 관점에서 보면 가격이 그 중간 정도에 머물고 있다. 21,000달러로의 이동은 일일 최고치를 크게 올리지도 않았고 본질적으로 횡보인 현재의 범위에서 탈출하지도 않았다.

The price is holding above the 20-day moving average for now, but we have yet to see the 20-MA cross above the 50-MA, and the majority of the Oct. 26 rally has retraced back to the low $20,000 level.

 

가격은 현재 20일 이동평균선 이상으로 유지되고 있지만 아직 50-MA를 넘는 20-MA의 교차점은 보이지 않고 있으며 10월 26일 랠리의 대부분은 2만 달러대 초반으로 되돌아갔다.

 

BTC/USD daily chart. Source: TradingView

A more convincing development would involve Bitcoin breaking out of the current range block to test the 200-MA at $24,800 and eventually making some attempt to flip the moving average to support.

 

좀 더 설득력 있는 개발은 비트코인이 현재 범위 블록을 벗어나 2만 4,800달러로 200-MA를 테스트하고 결국 이동 평균을 뒤집어서 지지하는 시도를 하는 것을 포함할 것이다.

 

A further extension to the $29,000–$35,000 range would inspire confidence from bulls looking for a clearer sign of a trend reversal. Until that happens, the current price action is simply more consolidation that is pinned by resistance extending all the way to $24,800.

 

$29,000–35,000 범위로 더 확장하면 추세 반전의 더 명확한 신호를 찾는 황소들의 자신감을 고무시킬 수 있다. 그렇게 될 때까지, 현재의 가격 조치는 24,800달러까지 확장되는 저항에 의해 고정된 더 많은 통합이다.

 

Related: Why is the crypto market up today?

Bitcoin on-chain data says to accumulate

 

비트코인 온체인 데이터는 축적된다고 말한다.

 

Like BTC’s spot price, the MVRV Z-Score has also bounced around in the -0.194 to -0.023 zone for the past three months. The on-chain metric reflects a ratio of BTC’s market capitalization against its realized capitalization (the amount people paid for BTC compared to its value today).

 

BTC의 현물가격과 마찬가지로 MVRV Z-스코어 역시 최근 3개월간 -0.194~-0.023 구간에서 반등했다. 온체인 메트릭은 실현된 자본에 대한 BTC의 시가총액 비율을 반영한다(현재 가치 대비 사람들이 BTC에 지불한 금액).

 

Bitcoin 3-month MVRV Z-Score. Source: Glassnode

 

In short, if Bitcoin’s market value is measurably higher than its realized value, the metric enters the red area, indicating a possible market top. When the metric enters the green zone, it signals that Bitcoin’s current value is below its realized price and that the market could be nearing a bottom.

 

한마디로 비트코인의 시장 가치가 현실화 가치보다 측정가능하게 높으면 지표가 빨간색 영역으로 들어가 시장 상위가 가능하다는 의미다. 지표가 그린존에 진입하면 비트코인의 현재 가치가 현실화 가격을 밑돌고 시장이 바닥을 향해 치닫고 있음을 알리는 신호다.

 

Bitcoin MVRV Z-Score. Source: Glassnode

 

According to the MVRV Z-Score chart, when compared against Bitcoin’s price, the current -0.06 MVRV Z-Score is in the same range as previous multiyear lows and cycle bottoms.

 

MVRV Z-Score 차트에 따르면, 비트코인의 가격과 비교했을 때, 현재의 -0.06 MVRV Z-Score는 이전의 다년 저점 및 사이클 바닥과 동일한 범위에 있습니다.

 

Reserve Risk 리저브 리스크 *예치금 리스크

 

Bitcoin’s Reserve Risk metric displays how “confident” investors are contrasted against the market price of BTC.

비트코인의 리저브 리스크 메트릭은 투자자가 BTC의 시세와 얼마나 '자신감 있는'지를 보여준다.

 

When investor confidence is high, but BTC’s price is low, the risk-to-reward or Bitcoin attractiveness versus the risk of buying and holding BTC enters the green area.

투자자 신뢰도는 높지만 BTC의 가격이 낮을 때 BTC를 사들이고 보유하는 리스크 대 BTC의 매력도가 그린영역에 진입한다.

 

During times when investor confidence is low, but the price is high, Reserve Risk moves into the red area. Historical data suggests that building a Bitcoin position when Reserve Risk enters the green zone has been a good time to establish a position.

투자자들의 신뢰도는 낮지만 가격이 높은 시기에는 적립위험이 위험지역으로 이동한다. 과거 자료에 따르면 리저브 리스크가 그린존에 진입할 때 비트코인 포지션을 구축하는 것이 포지션을 확립하기에 좋은 시기였다.

 

Bitcoin 6-month Reserve Risk. Source: Glassnode

 

Currently, we can see that over the past six months, the metric has been carving out what investors might describe as a bottom. At the time of writing, reserve risk is rising toward 0.0009, and typically, crossing the 0.001 threshold into the green zone has marked the start of a recovery.

현재, 우리는 지난 6개월 동안, 지표가 투자자들이 바닥으로 묘사할 수 있는 것을 조각하고 있다는 것을 볼 수 있다. 작성 시점에 예비위험은 0.0009로 상승하고 있으며, 일반적으로 0.001 임계값을 넘어 그린존으로 진입하는 것이 회복의 시작을 알렸다.

 

 

 

Bitcoin Reserve Risk. Source: Glassnode

 

 

Looking forward 앞으로의 전망

Multiple data points appear to suggest that Bitcoin’s price is undervalued and still in the process of carving out a bottom, but none confirms that the actual market bottom is in.

여러 데이터 포인트는 비트코인의 가격이 저평가되어 있고 여전히 바닥을 깎는 과정에 있음을 시사하는 것으로 보이지만, 실제 시장 바닥이 들어섰다는 것을 확인하는 것은 없다.

 

This week, and in previous months, multiple Bitcoin mining businesses have publicly announced the need to restructure debt, the possibility of missed debt payments, and some have even hinted at potential bankruptcy.

이번 주, 그리고 이전 몇 달 동안 여러 비트코인 채굴 사업자들은 공개적으로 부채 구조 조정의 필요성, 부채 상환 누락 가능성, 심지어 일부에서는 파산 가능성까지 시사했다.

 

Most publicly listed miners have been selling the majority of their mined BTC since June, and the recent headlines concerning Compute North and Core Scientific hint that Bitcoin’s price is still at risk due to solvency issues among industrial miners.

대부분의 상장 광부들은 지난 6월부터 채굴한 BTC의 대부분을 매각하고 있으며, 최근 Compute North와 Core Scientific에 관한 헤드라인은 산업 광부들의 지불 능력 문제로 비트코인의 가격이 여전히 위험하다는 것을 암시하고 있다.

 

Data from Glassnode shows the aggregate size of miner balances hovering around 78,400 BTC being “held by miners we have labelled (accounting for 96% of current hashrate).”

Glassnode의 데이터는 78,400 BTC를 맴도는 광부 잔액의 총 크기를 "우리가 라벨링한 광부들이 보유하고 있다"(현재 해시 레이트의 96%를 차지한다)는 것을 보여준다.

 

According to Glassnode, in the event of “income stress,” it is possible that miners will be forced to liquidate tranches of these reserves in the open market, and the knock-on effect on Bitcoin’s price could be the next catalyst of a sell-off to new yearly lows.

글래스노드에 따르면 '소득 스트레스'가 발생할 경우 광부들이 오픈마켓에서 이들 매장량을 청산해야 할 가능성이 있으며 비트코인 가격에 대한 녹온 효과는 연중 최저치를 경신하는 다음 촉매제가 될 수 있다.

 

This newsletter was written by Big Smokey, the author of The Humble Pontificator Substack and resident newsletter author at Cointelegraph. Each Friday, Big Smokey will write market insights, trending how-tos, analyses and early-bird research on potential emerging trends within the crypto market.

 

이 뉴스레터는 The Humble Pontificator Subtack의 저자이자 Cointelegraph의 상주 뉴스레터 작가인 Big Smoky가 작성했습니다. 매주 금요일, Big Smoky는 암호화폐 시장 내의 잠재적인 신흥 동향에 대한 시장 통찰력, 동향 분석, 분석 및 얼리버드 리서치를 작성할 것입니다.

 

Bitcoin price broke out this week, but has the trend changed? (cointelegraph.com)